Ich war diese Woche am Institutional-Money Kongress in Frankfurt eingeladen und hatte dort die Möglichkeit hochkarätigen Diskussionsrunden beizuwohnen. Neben dem Wirtschaftsnobelpreisträger 2011 Thomas Sargent trugt auch der libanesische Finanzmathematiker Nassem N. Taleb vor, der mit seinem 2007 veröffentlichten Buch "der schwarze Schwan" für sehr kontroversielle Diskussionen sorgte. Seinem Vortrag schenkte ich besondere Aufmerksamkeit, weil er sehr eindrucksvoll eine von mir aufgestellte These in meinem Buch "Verlorenes Vertrauen" bestätigte und derzeit in eine ganz ähnliche Richtung wie ich forscht.
An Hand des Fallbeispieles von Long Term Capital Management habe ich in meinem Buch aufgezeigt, dass die Annahme "Too Big to Fail" falsch ist. Die These wurde seitens der Rating Agenturen eingeführt, die behaupten, dass Finanzinstitute, wenn sie eine kritische Größe überschritten haben, so wichtig für das gesamte Wirtschaftssystem eines Landes werden, dass Sie vom Staat im Fall des Falles aufgefangen werden müssen. Auf diese These berufen sich jetzt vor allem unsere Politiker, wenn sie Milliarden Euro in marode Banken wie die VBAG oder Kummunalkredit in Österreich stecken.
Diese These ist jedoch falsch, wie nun Nassem N. Taleb mathematisch beweisen will. In seinem neusten Buch versucht er darzulegen, dass unvorhergesehene Ereignisse (er nennt diese Ereignisse "black swans") sich auf größere Unternehmen schlimmer auswirken als auf kleiner Einheiten und es daher sinnvoll wäre, Risiken auf kleine Einheiten aufzuteilen als sie in einem grösseren Institut zu belassen. Wenn ihm dieser Beweis gelingt, glaube ich, dass er Wirtschaftsgeschichte schreiben wird. Damit sind die Unsummen, die derzeit in das Finanzsystem zur Rettung der Bankenwelt gepumpt werden, ernsthaft ökonomisch in Frage gestellt. Persönlich freut es mich, dass damit auch mein Buch "Verlorenes Vertrauen" finanzwissenschaftlich untermauert wird.
An Hand des Fallbeispieles von Long Term Capital Management habe ich in meinem Buch aufgezeigt, dass die Annahme "Too Big to Fail" falsch ist. Die These wurde seitens der Rating Agenturen eingeführt, die behaupten, dass Finanzinstitute, wenn sie eine kritische Größe überschritten haben, so wichtig für das gesamte Wirtschaftssystem eines Landes werden, dass Sie vom Staat im Fall des Falles aufgefangen werden müssen. Auf diese These berufen sich jetzt vor allem unsere Politiker, wenn sie Milliarden Euro in marode Banken wie die VBAG oder Kummunalkredit in Österreich stecken.
Diese These ist jedoch falsch, wie nun Nassem N. Taleb mathematisch beweisen will. In seinem neusten Buch versucht er darzulegen, dass unvorhergesehene Ereignisse (er nennt diese Ereignisse "black swans") sich auf größere Unternehmen schlimmer auswirken als auf kleiner Einheiten und es daher sinnvoll wäre, Risiken auf kleine Einheiten aufzuteilen als sie in einem grösseren Institut zu belassen. Wenn ihm dieser Beweis gelingt, glaube ich, dass er Wirtschaftsgeschichte schreiben wird. Damit sind die Unsummen, die derzeit in das Finanzsystem zur Rettung der Bankenwelt gepumpt werden, ernsthaft ökonomisch in Frage gestellt. Persönlich freut es mich, dass damit auch mein Buch "Verlorenes Vertrauen" finanzwissenschaftlich untermauert wird.
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